Wednesday, 14 February 2018

Opções contabilísticas variáveis


Compreendendo as Novas Regras de Contabilidade para opções de estoque e outros prêmios.
Advogados, profissionais de impostos e outros executivos que estão envolvidos na concessão de prêmios com base em ações aos empregados devem ter uma compreensão básica das novas regras contábeis estabelecidas na Demonstração das Normas de Contabilidade Financeira nº 123 (R) ("FAS 123 (R) "). A compreensão das regras é fundamental para avaliar seu impacto nas atuais bolsas e desenvolver estratégias para futuras concessões. A discussão a seguir fornece uma visão geral.
Regras de contabilidade antigas.
Antes de descrever as novas regras, ajuda a entender as antigas regras contábeis. Geralmente, de acordo com as antigas regras anteriores a serem obsoletas, existem duas maneiras de expropriar opções de estoque: (1) "contabilidade de valor intrínseco" nos termos do parecer do Conselho de Princípios de Contabilidade nº 25; e (2) "contabilidade de valor justo" em FASB Statement 123 ("FAS 123").
As opções de compra de ações simples e de baunilha que se entregam ao longo de um período de tempo geralmente estão sujeitas a "contabilidade de valor intrínseca" fixada. Sob contabilidade fixa do valor intrínseco, o "spread" de uma opção de compra de ações (ou seja, o valor pelo qual o valor justo de mercado das ações no momento da concessão excede o preço de exercício) deve ser gasto no período de aquisição da opção de compra de ações. Se o spread for zero, nenhuma despesa precisa ser reconhecida. É assim que as empresas emitem opções sem gastá-las - ao conceder as opções ao valor justo de mercado.
Certos tipos de opções de estoque estão sujeitos a & quot; variable & quot; contabilidade de valor intrínseco. Por exemplo, se a opção se baseia unicamente no destinatário da opção atingindo determinados objetivos de desempenho, a opção está sujeita a contabilidade variável do valor intrínseco. De acordo com a contabilidade variável, qualquer valorização no estoque subjacente à opção é geralmente contabilizada periodicamente durante a vida da opção (ou seja, até que a opção seja exercida ou expire).
O efeito da contabilidade variável é que os aumentos no valor do estoque subjacente a uma opção podem resultar em taxas contábeis dramáticas para os ganhos da empresa. Por esta razão, as empresas geralmente não concedem opções de ações ou outros prêmios que desencadeiam contabilidade variável.
Finalmente, de acordo com a contabilidade de valor justo, o valor justo de uma opção de compra de ações no momento da concessão é contabilizado durante o período de aquisição da opção. O valor justo é determinado usando um modelo de preço de opções, como Black-Scholes.
Novas regras de contabilidade.
Geralmente, as empresas públicas devem cumprir o FAS 123 (R) até o primeiro ano fiscal que comece após 15 de junho de 2005. As empresas privadas devem cumprir, o mais tardar no primeiro ano fiscal que se inicia após 15 de dezembro de 2005. Assim, qualquer empresa que opera em um ano fiscal de calendário deve implementar o FAS 123 (R) durante o primeiro trimestre de 2006.
O primeiro passo na aplicação das novas regras é determinar se um prêmio é um & quot; equity & quot; prêmio ou uma "responsabilidade" prêmio. Um prêmio é um prêmio de equidade se os termos do prêmio exigirem a sua liquidação em estoque. Assim, as opções de compra de ações e ações restritas são prêmios de ações. Os direitos de valorização de ações que são liquidados em estoque também são prêmios de ações.
Uma vez que um prêmio é determinado como um prêmio de equivalência patrimonial, o próximo passo é determinar se o prêmio patrimonial é um "valor total" prêmio ou uma "apreciação" prêmio. Um exemplo de um valor patrimonial de valor total é um estoque restrito. Exemplos de prêmios de apreciação incluem opções de ações e direitos de valorização de ações.
No caso de um prêmio patrimonial de valor total concedido a um empregado, as novas regras contábeis exigem que uma empresa reconheça um custo de compensação com base no valor de mercado da ação subjacente ao prêmio na data da concessão, menos o valor (se houver ) pago pelo destinatário do prêmio. Esse custo é amortizado durante o período de serviço, que geralmente é o período de aquisição de direitos do prêmio.
No caso de um prêmio de equivalência patrimonial concedido a um empregado, as novas regras contábeis exigem que uma empresa reconheça um custo de remuneração igual ao valor justo do prêmio na data da concessão. Esse custo também geralmente é amortizado durante o período de aquisição do prêmio. O valor justo de um prêmio é determinado usando um modelo de precificação. Os modelos permitidos incluem o modelo Black-Scholes e um modelo de rede. O FASB não expressa preferência por um modelo de precificação específico. Independentemente do modelo de precificação, o modelo deve incluir as seguintes entradas:
o preço atual das ações,
o prazo esperado da opção,
a volatilidade esperada do estoque,
taxas de juros livres de risco,
os dividendos esperados sobre o estoque, e.
o preço de exercício da opção.
Se os termos de um prêmio baseado em ações exigem sua liquidação em dinheiro, em vez de estoque, o prêmio é chamado de prêmio de responsabilidade. Por exemplo, os direitos de valorização de ações que são liquidados em dinheiro são prêmios de responsabilidade. Os prêmios de equivalência patrimonial podem ser reclassificados como prêmios de passivo se houver um padrão de liquidação do prêmio patrimonial em dinheiro.
O tratamento contábil oferecido prêmios de responsabilidade é muito parecido com o tratamento oferecido com prêmios de equivalência patrimonial, com exceção de uma grande diferença. Essa diferença é que o valor do prêmio é reavaliado no final de cada período de relatório até que o prêmio seja resolvido. Em outras palavras, os prêmios de responsabilidade estão sujeitos à contabilidade variável.
Assim, no que diz respeito a uma atribuição de responsabilidade de valor total, o custo de compensação é baseado no valor de mercado do estoque subjacente ao prêmio na data da concessão, menos o valor (se houver) pago pelo destinatário do prêmio. Este custo de compensação é remensurado em cada período de relatório até que o prêmio seja aceito ou seja resolvido. No que diz respeito a um prêmio de responsabilidade de valorização, o custo de remuneração é determinado usando um modelo de precificação e é mensurado novamente por cada período de relatório até o prêmio ser exercido ou liquidado de outra forma.
As novas regras diferenciam entre os prêmios que se baseiam em serviços, desempenho e condições de mercado. Uma condição de serviço refere-se a um funcionário que presta serviços para seu empregador. Uma condição de desempenho refere-se às atividades ou operação do empregador. Uma condição de mercado se relaciona com a obtenção de um preço de estoque específico ou algum nível de valor intrínseco.
No caso de um prêmio que se baseie em condições de serviço ou desempenho, a despesa contábil é revertida se o prêmio for perdido. Assim, se um funcionário encerrar antes de sua opção baseada em serviço ou se a condição de desempenho estabelecida na opção não estiver satisfeita, a taxa contábil seria revertida. Por outro lado, se a aquisição está sujeita a uma condição de mercado, geralmente não há reversão de taxas contábeis, a menos que o destinatário termine o emprego antes do final do período de mensuração do desempenho.
Se uma empresa modifica um prêmio, deve reconhecer como compensação qualquer aumento no valor justo do prêmio na data da modificação em relação ao valor justo do prêmio imediatamente antes da modificação. Na medida em que o prêmio é adquirido, este custo de compensação é reconhecido na data da modificação. Na medida em que o prêmio não seja realizado, esse custo de compensação é reconhecido durante o período restante de aquisição. Uma "modificação" é qualquer alteração nos termos ou condições de um prêmio, incluindo mudanças na quantidade, preço de exercício, aquisição, transferibilidade ou condições de liquidação.
Geralmente, uma empresa privada deve calcular as taxas contábeis de acordo com as novas regras, conforme descrito acima. No entanto, existem algumas diferenças importantes para empresas privadas. Primeiro, se não for possível para uma empresa privada estimar a volatilidade de sua ação ao usar um modelo de preço de opção, geralmente deve usar a volatilidade histórica de um índice apropriado da indústria. O índice deve ser divulgado. Em segundo lugar, no que diz respeito aos prêmios de responsabilidade, as empresas privadas podem avaliar esses prêmios de acordo com as novas regras descritas acima ou usar o valor intrínseco do prêmio.
Discutir certos acordos de equidade.
Opções padrão de estoque.
De acordo com as novas regras, o valor justo de uma opção de compra de ações será mensurado na data de concessão usando um modelo de preço de opção e esse valor será reconhecido como uma despesa de compensação durante o período de aquisição. Se a opção corresponder (por exemplo, 25 por cento a cada ano com base no serviço do optante com o emissor), o emissor tem a opção de amortizar a despesa de compensação no período de aquisição, de forma linear ou em regime de competência. Se o método linear for utilizado, a despesa de compensação de uma opção de 4 anos de valorização avaliada em US $ 20.000 em geral seria de US $ 5.000 no ano 1, US $ 5.000 no ano 2, US $ 5.000 no ano 3 e US $ 5.000 no ano 4. Se o acréscimo método é usado, cada ano do período de aquisição deve ser tratado como um prêmio separado e a despesa contábil é carregada de frente. Assim, a despesa de compensação para a opção pode ser algo como isto: US $ 10.000 no ano 1, US $ 6.000 no ano 2, US $ 3.000 no ano 3 e US $ 1.000 no ano 4. As opções adquiridas pelo Cliff devem usar o método linear.
Opções de estoque com base no desempenho.
De acordo com as regras antigas, as opções de compra de ações que se baseiam exclusivamente nas condições de desempenho estão sujeitas a contabilidade variável. Sob as novas regras, tais opções baseadas em desempenho não estão sujeitas a contabilidade variável. Em vez disso, a despesa contábil dessas opções é basicamente medida da mesma maneira que as opções de estoque padrão. Na visão de muitos, as condições de desempenho melhor alinham os interesses dos funcionários com os interesses dos acionistas da empresa. Portanto, provavelmente veremos um aumento na concessão de opções de estoque baseadas no desempenho.
Direitos de agradecimento de estoque.
Sob as antigas regras, os SARs estão sujeitos a contabilidade variável. Por esse motivo, muitas empresas não utilizam SARs. De acordo com as novas regras, a despesa contábil de um SAR liquidado em estoque geralmente é medida da mesma forma que uma opção de compra de ações e não está sujeita a contabilidade variável. Como os SARs com estoque são muito similares economicamente às opções de compra de ações e as empresas usam menos ações ao estabelecer SARs em contraste com as opções, as empresas podem passar de opções de estoque para SARs armazenadas. Os SARs também permitem que os participantes adquiram ações sem ter que pagar um preço de exercício ou uma comissão de corretagem. Os SARs liquidados em dinheiro, no entanto, estão sujeitos a contabilidade variável. Por conseguinte, não é provável que veremos um aumento na concessão de SARs liquidados em dinheiro.
Planos de compra de ações para funcionários.
De acordo com as regras antigas, os ESPPs não são tratados como compensatórios e, portanto, não são cobrados encargos contábeis. De acordo com as novas regras, as empresas que patrocinam ESPPs devem registrar uma taxa contábil, a menos que seu ESPP atenda determinados critérios estreitamente desenhados, incluindo que o ESPP não deve oferecer um desconto superior a 5% e não deve incorporar uma provisão de retorno. Como a maioria dos ESPPs não satisfazem este critério, as empresas terão que decidir se devem alterar seus ESPP ou assumir uma taxa contábil. A taxa contábil seria determinada usando um modelo de preço de opção e acumulado durante o período de compra.

Opções variáveis ​​de estoque contábil
Uma pesquisa de nove livros didáticos de contabilidade revela que apenas três incluem os procedimentos corretos para a contabilização de planos de opções de ações variáveis, conforme estabelecido na interpretação FASB 28. Dois livros ensinam incorretamente o método usado para mudanças nas estimativas contábeis exigidas pela Opinião 20 da APB e quatro não aborda esta exceção única ao parecer 20 da APB. Este último grupo permite, funcionalmente, ao usuário acreditar que a regra geral delineada na Opinião 20 da APB se aplica.
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Opções variáveis ​​de estoque contábil
Tratamento das Opções de Estoque Prompt.
Revisão do Projeto de Plano de Ações.
Por Cindy Schlaefer, sócia do escritório Palo Alto da Pillsbury Winthrop Shaw Pittman LLP especializada em benefícios de empregados e remuneração executiva. Se você tiver ou pode obter o Acrobat Reader ou tiver um navegador da Web habilitado para Acrobat, você pode querer baixar ou visualizar o Boletim Fiscal de agosto de 2003 (um arquivo pdf 473K), contendo uma versão impressa deste artigo e também disponível via ftp em:
Introdução.
O Conselho de Normas de Contabilidade Financeira (FASB) concluiu tentativamente, em abril, que a remuneração baseada em ações deveria ser reconhecida como uma despesa nas demonstrações de resultados de uma empresa com base no valor justo dos prêmios. Nos últimos dois meses, o FASB alcançou novas decisões tentativas envolvendo o método para reverter o custo associado às opções perdidas e um método consistente de contabilização da remuneração de ações dos empregados e não empregados. Os projetos de regras podem ser publicados até o final do ano, e as normas contábeis finais podem estar implantadas no início de 2004.
Uma exigência de opções de estoque de despesas tornará o tratamento contábil menos de uma consideração no projeto de remuneração de executivo e diretor. As empresas devem ter mais latitude para projetar programas de compensação de ações que estão mais diretamente ligados às conquistas e desempenho das empresas e criam e mantêm, de forma mais efetiva, o valor para os acionistas, preservando o valor de retenção em um mercado em baixa.
Como o Expensing funciona?
Em relação ao FAS 123, o valor justo de uma opção é mensurado usando um modelo de preço de opção que leva em consideração o preço da ação na data da concessão, o preço de exercício, a vida esperada da opção, a volatilidade do estoque subjacente e a dividendos esperados sobre o estoque e a taxa de juros livre de risco durante a vida esperada da opção. O modelo de precificação de opções "Black-Scholes" leva em consideração esses fatores na avaliação de uma opção e foi utilizado pela maioria das empresas para valorizar suas opções de compra de ações para fins de divulgação da SEC. Os críticos argumentam que este é um método inadequado de medir o valor real de uma opção de estoque de empregado porque o modelo de precificação de opções "Black-Scholes" não foi projetado para valorar opções de ações compensatórias, não contabiliza adequadamente o risco de perda das opções de ações se a aquisição do serviço for exigida e resultar em um alto valor da opção de compra de ações (como uma porcentagem do valor de mercado do estoque da empresa subjacente) se o preço de mercado do estoque da empresa for volátil (o que normalmente é o caso da empresa de tecnologia).
Como o Expensing é diferente do tratamento atual?
No entanto, a inclusão de certas características nos contratos de opção (por exemplo, o compromisso de contingência ou o método de pagamento de exercício líquido onde o empregador retém as ações para cobrir o preço de exercício) e as modificações nas opções pendentes (por exemplo, extensão do exercício pós-término período ou reajuste ao valor justo de mercado justo), pode resultar em encargos de ganhos, incluindo contabilidade variável (quando são cobrados custos adicionais para cada período de relatório para refletir os aumentos no valor justo do estoque sobre o preço de exercício).
Se as Opções Deviam Ser Expensadas, como elas se comparam com outros Prêmios de Tipo de Equidade?
Stock SARS & # 150; Os direitos de valorização de ações (SARS) permitem que o titular receba a valorização de uma parcela de ações e # 150; em estoque ou em dinheiro # 150; sem pagar um preço de exercício. Se o SAR for pago em ações em vez de caixa, o custo de compensação seria fixado em vez de variável & # 150; o mesmo que as opções. No entanto, poucas ações teriam que ser emitidas em comparação com um prêmio de opção de compra de ações, resultando em menor diluição. E porque não há preço de exercício, não há problema em relação à provisão de empréstimos ou métodos de exercício sem dinheiro que sejam problemáticos para as empresas públicas sob a Lei Sarbanes-Oxley.
(Observe que a SARS ou outros prêmios baseados em ações pagáveis ​​em dinheiro ainda estarão sujeitos à contabilidade variável, mesmo no FAS 123.)
Opções de estoque de desempenho e indexadas & # 150; A aquisição de opções de compra de ações (bem como outros prêmios de ações) pode ser contingente na realização de metas de desempenho e # 150; em vez de simplesmente o tempo de serviço & # 150; sem estar sujeito a taxas variáveis ​​de ganhos. O preço de exercício também pode estar vinculado a algum índice de mercado externo para proporcionar mais incentivo. Esses recursos geralmente não podem ser usados ​​no APB 25 sem acionar taxas de contabilidade variável.
Restricted Stock Awards & # 150; A atribuição de ações a um executivo ou diretor sem custo, onde as ações estão sujeitas a confisco se as condições de aquisição não forem atendidas, produz um benefício mais tangível do que as opções, com o compartilhamento do provedor de serviços no lado positivo, bem como a queda do valor de mercado como um acionista. Mesmo em um mercado em declínio, quando as opções podem perder seu valor de retenção se subaquática, o estoque restrito ainda pode ter valor. E se uma parcela de estoque equivale a cerca de três opções, como comumente assumido, os prêmios de ações restritas produzirão menos diluição do patrimônio do que as opções de compra de ações. A cobrança de resultados é igual ao valor justo de mercado do estoque na data de outorga, amortizado durante o período de aquisição.
Os acionistas institucionais incentivam a concessão de ações restritas que estão sujeitas à aquisição de desempenho. Embora a aquisição de desempenho tenha desencadeado contabilidade variável de acordo com o APB 25, isso não afeta o custo fixo de acordo com o FAS 123.
As empresas públicas também devem notar que as concessões de ações restritas geralmente não estão isentas da limitação de US $ 1 milhão na compensação dedutível de impostos aplicável a empresas públicas nos termos da seção 162 (m) do Código da Receita Federal. No entanto, se a própria concessão ou a aquisição é baseada no desempenho, a isenção poderá estar disponível.
As subvenções de ações restritas são tributáveis ​​quando as ações são adquiridas, com base em seu valor nesse momento, a menos que o destinatário faça uma eleição de acordo com a seção 83 (b) do Código para incluir o valor das ações no resultado na concessão (com valorização futura elegível para tratamento de ganho de capital).
Enquanto o prêmio for pago somente em ações de ações (e não em dinheiro), o prêmio é considerado o mesmo que o estoque restrito & # 150; ou seja, uma taxa fixa na data da concessão igual ao valor das ações & # 150; ou unidades & # 150; atribuído ao destinatário. As unidades podem estar dependentes de metas de desempenho sem desencadear contabilidade variável (o que tornaria as unidades elegíveis para isenção do limite de dedução de $ 1 milhão aplicável às empresas públicas).
Ações de Performance & # 150; As ações de desempenho são partes do estoque da empresa que são concedidas após objetivos predeterminados individuais, de grupo ou de empresa serem alcançados. O destinatário não está sujeito a imposto até o estoque ser emitido, mas o valor total das ações naquele momento seria tributável como renda de compensação ordinária. De acordo com o FAS 123, as ações de desempenho podem ser avaliadas usando o modelo de preços de opções na data da concessão.
Para alinhar os interesses dos destinatários desses prêmios com os interesses dos acionistas da empresa, os objetivos predeterminados da empresa podem estar vinculados a medidas que criem e mantenham o valor para o acionista, como alcançar e manter um certo nível de preço de mercado para o estoque da empresa.
Planejando à frente.
As empresas que optarem por usar o APB 25 foram obrigadas a divulgar pro forma a nota de rodapé do custo, como se o valor justo do prêmio de ações tivesse sido aplicado de acordo com o FAS 123 e tiveram que contabilizar os prêmios de ações para prestadores de serviços não empregados ( além dos diretores) sob o FAS 123. [retornar ao texto]
&cópia de; 2003, 2005 [ocorreu um erro ao processar esta diretiva]

Opções variáveis ​​de estoque contábil
Uma pesquisa de nove livros didáticos de contabilidade revela que apenas três incluem os procedimentos corretos para a contabilização de planos de opções de ações variáveis, conforme estabelecido na interpretação FASB 28. Dois livros ensinam incorretamente o método usado para mudanças nas estimativas contábeis exigidas pela Opinião 20 da APB e quatro não aborda esta exceção única ao parecer 20 da APB. Este último grupo permite, funcionalmente, ao usuário acreditar que a regra geral delineada na Opinião 20 da APB se aplica.
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